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福安股票开户哪家证券公司服务好?

时间: 2019-12-01 18:18 来源: www.stock1.com.cn 作者: 1号股票配资网 点击:
福安股票开户哪家证券公司服务好? 1、水泥: 11月中旬,国内多数地区下游建筑工程出现赶工现象,特别是前期环保管控区域,预警解除后 下游需求突然暴发。 叠加河南地区因环保治理
福安股票开户哪家证券公司服务好? 

1、水泥: 11月中旬,国内多数地区下游建筑工程出现赶工现象,特别是前期环保管控区域,预警解除后下游需求突然暴发。叠加河南地区因环保治理企业大面积停产,导致水泥价格出现暴涨,从而带动周边地区价格全面上行。

2、金岭矿业:财务数据上显示公司三季度业绩同比增长172%。基本面上,铁矿产能仍然处于收缩阶段,但中国、东南亚、印度却已进入长流程产能扩张阶段。外加淡水河谷还有硬性钢补库需求,短期或抬高矿价。

3、永太科技:公司是国内领先的氟精细化学品龙头,业绩拐点确定,传统业务稳中求进,持续高增长前景良好。外延并购多个业务,打造垂直一体化产业链:永太药业制剂、永太手心原料药、双氟磺酰亚胺锂、CF光刻胶等多个项目有望集中释放业绩!

正文:

涨价不断超预期,估值却处于历史低位,机会来了?

水泥:今年以来,水泥行业需求表现较强。1-10月水泥产量同比增长5.8%;逆周期调控加码,将有利于支撑后期水泥行业的需求。四季度,考虑到近几周水泥价格连续上涨、春节提前导致年底抢工等因素,水泥价格及盈利表现仍有望超预期。

涨价不断超预期,估值却处于历史低位?! 这几只标近期不断躁动

 

看点:

① 不可忽视的河南涨价

中部地区是水泥高价、低价区域的屏障、缓冲地带。中部地区价格提振有利全国价格中枢上提,高价区的盈利稳定性也会直接受益。河南作为中部地区,与东部、中部的高价区价差较为稳定,大部分时间高于北部邻省且价差稳定,具备“承上启下”的作用。

四季度,河南价格超预期上涨,在全国拔得头筹。郑州高标散企出厂价普遍600元/吨以上,最高累计涨幅150元/吨。接下来进入错峰期,供给预期持续收缩。供应不足吸纳周边河北、山西、陕西、湖北和安徽等地熟料及水泥流入补充,同样引起周边市场涨价。

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如果后续天气表现正常,不排除价格继续上行,四季度均价有望超过去年,并以高基数计入一季度,继续贡献价格弹性。

② 南方旺季表现再超预期

9月以来,除河南外,华东、华南、湖北价格继续超预期。华东地区以浙江、福建、降息表现最为突出。福建、江西目前部分地区已经涨价超过6轮,江西正酝酿第7轮,浙江、华南已涨4轮。

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前期雨水多需求积压,下半年得到释放。叠加今年春节更早(1月25日),整体下游需求在10月-1月中旬集中,时间短有赶工现象趋势,水泥有望高价进入Q1。

另外,11月下旬浙江省有关部门可能为完成全年能耗下降指标,要求水泥企业配合临时停产,旺季降低库位,供给端也预期偏紧。

③ 2020年水泥行业供需情况

2020年需求面上,预计经济发达与人口稠密地区,如华东、中南、东南、华北等地的水泥需求,在基建投资与房地产投资拉动下,仍将保持稳定或有小幅增长,水泥行业景气度有望高位稳定。

供给方面,2020年,在错峰生产、环保限产等控制下,行业供给预计仍将保持紧缩态势,个别地区或因新增产能较多而出现阶段性产能冲击。

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投资机会方面,海螺水泥国内熟料产能中,江浙沪占比42%,另有30%产能分布在两广+湖南+江西;万年青熟料产线均在江西;华新水泥国内20%熟料产能分布在湖南、广东、河南;塔牌集团产能分布在粤东、福建;上峰水泥73%产能分布在安徽与浙江。

当前水泥企业估值处于历史低位,华创证券认为良好的盈利稳定性将有助于行业估值的修复。推荐标的:海螺水泥、华新水泥

业绩超预期增长叠加外围钢厂四季度补库需求,短期矿价可能提振!

金岭矿业:公司拥有200万吨选矿能力,年产120万吨品位大于65%铁精粉;铁矿除自产外,部分可从参股公司金鼎矿业采购。公司现加大探矿力度,在原有无矿区加密勘探,寻找新补充矿量,延长矿山服务年限。

看点:

①公司19第三季度盈利0.9亿元,同比增长172%

2019前三季度实现营业收入10.2亿元(增长31%);归属于母公司股东净利润1.74 亿元(增长136%)。高于华泰证券前期预期。综合四大矿复产节奏和对未来需求的判断,华泰证券认为该公司业绩前景可期。

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② 19Q4矿价环比或回调,钢厂补库短期或抬高矿价

据淡水河谷官网,2019 年其铁矿石和球团目标总销量为3.07-3.32 亿吨,官方预计为中间值,其中,2019上半年淡水河谷铁矿石销量为1.17 亿吨。根据Wind,第三季度淡水河谷铁矿发货量0.74 亿吨,考虑球团影响,补库存下限值目标第四季度为0.84 亿吨,若钢厂集中补库,矿价短期或突然上行。

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③ 未来2年仍看多矿价,维持“增持”评级

未来2年华泰证券仍然看多铁矿均价,主要是全球需求中,中国铁矿产能仍然处收缩阶段,而中国环保限产放松,东南亚:印度、越南等国钢铁业发展较快,有望带来铁矿需求增量。华泰证券预计2020、2021 年全球铁矿石需求增量/四大矿产量增量,且第四季度矿价回调幅度或收窄,故上调公司盈利预测

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华泰证券给予的目标价为5.68元,离现在的价格5.17元还有10%的空间。

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